财讯：货币的历史演进：对货币本质的探讨

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货币不是金属而是记名信托 无论是将白银或泥版作为货币，还是出现在纸币或液晶显示器上的虚拟货币，都没有什么问题。 从马尔代夫的贝壳到太平洋雅浦岛圆盘巨石，什么都可以作为货币使用 现在，在这个电子时代，我认为没有什么不能作为货币工作的。 ——尼尔·弗格森、历史学家、《货币崛起:金融如何影响世界史》、《货币崛起:金融如何影响世界史》、作者:尼尔·弗格森、译者:高诚、中信出版社于年7月出版。 以前流传下来的经济学教科书，大多被归纳为实物货币(牛、羊、贝壳等一般商品)即金属货币(金、银、铜等贵金属)的信用货币。 其中，前两种货币是古典经济学家和新古典经济学家阐述的商品货币( commodity theory of money )。 以前流传下来的经济学理论一般用货币的功能来定义货币 货币被认为具有交换介质、价值尺度、支付手段、价值储藏手段四个功能。 但是，很少提到货币的本质 货币的本质是两部门之间的债务关系，简单来说货币是债务。 在现代银行系统中，商业银行负债方的存款是货币，其本质表现为银行部门和私营部门之间的债务关系。 本文从历史的角度整理货币的发展过程，认为货币的本质不变，货币永远是债务。 从这个角度来说，商品货币是货币的载体，没有体现货币的本质。 第一阶段:没有贸易的经济在自给自足的经济中，每个人只使用他生产的产品，没有发生贸易。 农夫理查德只用苹果，渔夫詹姆斯只用鱼。 这个经济环境里没有货币 第二阶段:在贸易经济的现实中，不同的人使用不同的产品同时在不同的时刻 农家理查德想用鱼，渔夫詹姆斯想用苹果等，促进了贸易的发生，鱼和苹果的实物交换可以应对这个问题。 但是，这种东西的交换有严格的前提假设。 交易双方同时起诉和交换两种商品。 事实上，这一时期发生的交换可能是偶然的，农产品的收获季节是夏天，渔业产品的收获季节是冬天，夏天渔夫想用苹果，但他没有足够的鱼来交换，妨碍了贸易的进行。 如何实现跨时间交易？ 货币的出现巧妙地处理了这个问题 到了夏天，农夫理查德首先把苹果交给渔夫詹姆斯，要求詹姆斯发行一定量的鱼债证明书。 到了冬天，理查德可以拿着以前詹姆斯颁发的证书捕鱼。 这个债务证明书是货币，体现了农家和渔夫的债务关系，对于石板、羽毛、贝壳等债务证明书的载体似乎不重要。 第三阶段:政府信用货币随着生产力的迅速发展不同的人必须生产不同的产品并在不同的产品之间交换。 假设经济中有n个个体，每个人生产一种产品，即共计n种产品，贸易的顺利进行需要n种货币。 也就是说，各自的身体与自己生产的产品相比，可以发行债务证明书，实现跨时间的交易。 但是，多种货币的存在极大地阻碍了交易的效率，更重要的是依赖于个体之间的相互信任，否则民间信用货币将得不到公众的同意，无法流通。 这种许多杂乱的民间货币系统显然很难持续 经济学家明斯基说:“每个人都可以平均制造货币。 问题是货币可以接受。 “生产和交易的迅速发展增加了经济个人对统一货币(即普遍接受的债务证明书)的控诉，经济主体需要更一般的债务，促进了政府信用货币的产生。 由于政府对个人有很强的公共说服力，信任问题也被处理。 根据时代的技术水平，政府信用货币历史上使用过铸造货币、纸币等。 但是货币的职业生涯可能会发生变化，但作为债务证明书的本质不会改变。 在政府信用货币阶段，货币的本质是政府和个人的债务关系，即政府对私营部门的债务。 政府在这里扮演着“最终债务人”的角色 有趣的是，最终债务人必须与私营部门有债权关系，否则最终债务关系无法结算。 由于政府有征税权(即政府对私营部门的债权)，政府将成为天然的最终债权人，成为信用货币的发行者。 另外，政府允许私营部门用信用货币交税，也保证货币的流通。 这将释放货币的本能，促进生产贸易。 第四阶段:银行信用货币产业革命的发生使生产大幅度增加，随之而来的是贸易和借贷的活跃。 在“金本位”制中，政府创造的货币数量越难满足经济活动的诉求 而且越来越多的货币意味着政府承担越来越多的债务，战争的频发也使政府陷入了财务问题。 这为新的货币系统培育了土壤，形成了银行信用货币。 正如笔者在《你不知道的“银行学”:关于货币和银行的两个误解2019-11-05，澎湃商学院)的文章中所述，现代经济中的银行信用货币(也就是存款货币)是主要的货币形式。 例如，在英国银行存款货币(电子货币)占流通货币总量的97%，而中央银行发行的纸币和硬币只占3%。 对于政府信用货币，银行信用货币还具有以下优点:1)银行通过贷款创造存款，直接组织生产活动。 2 )银行的货币创造过程与政府相对独立，短期内可以创造大量货币，比较有效地处理了“缺钱”的问题，进一步解放了货币的天性。 这个阶段银行信用货币的本质是银行部门和私营部门之间的债务 另外，因为政府允许个人在银行存款中交税，所以政府“背书”了银行信用货币，消除了存款货币的流动性障碍。 结语正确理解货币是研究各种金融现象的基础 长期以来，古典经济学教科书强调货币功能的研究，忽视了货币本质的探讨。 本文从历史的角度逐步描述了货币的演化过程，认为货币的载体因阶段而异，但货币作为两部门之间债务证明书的本质不变。 货币是信用，体现了债务人和债权人的社会关系。 从这个角度来看，商品货币理论对货币了解不深。 (作者贾鹏飞是南京大学商学院的经济系教师)(本文来自澎湃信息，越来越多的原始信息请下载“澎湃信息”APP )