财讯：交易商协会对海通证券及其关联子企业启动自律调查

交易商协会11月18日宣布，最近对永城煤电控股集团有限企业进行了自律调查。 根据调查得到的线索，结合相关市场交易新闻，海通证券股份有限公司及其附属企业涉嫌提供发行者非法发行债券的支持，操作市场等违规行为，与银行间债市的非金融公司债务融资工具和交易所市场企业债券相关 根据《银行间债市自律处分规则》，交易商协会对海通证券株式会社及其附属子企业进行自律调查。 调查中发现有相关机构操纵市场等涉嫌扰乱市场秩序的恶性行为的，交易商协会将进行严格的自律处分，交给相关部门进一步解决。 当晚，根据海通证券发布公告，企业积极配合自律调查的相关事业，严格执行交易商协会《关于进一步加强债务融资工具发行领域规范的一些事项的通知》的相关要求，及时履行新闻披露义务。 //交易商协会发公告规范业务展开//11月18日，交易商协会发表了《关于进一步加强债务融资工具发领域业务规范的几个事项的通知》。 通知的要点是“加强发行规范的要求，限制发行者的自融，加强相关人员的披露，维持簿记发行秩序”等多方面为中心，加强市场纪律的制约，促进市场健康的迅速发展。 第一，加强发行规范要求，夯实市场快速发展的基础 一是进一步强调机构和人员要求，鼓励增加资源投入，增强人员配置，切实提高发行销售服务的质量。 二是机构和人员以实名开展询价、发行、销售及新闻信息表达等，保留相关记录，禁止区别对待投资者，避免利用新闻不对称误导投资者。 三是细化自律规则的制度机制、内部管理及发行行为要求，切实保障制度机制可操作、可行、可落地，内部监督妥善执行，不流于形式，公平竞争、不正当利益运输、市场 第二，严禁发行人“自融”，加强市场行为规范。 一是禁止发行人直接或间接购买自己发行的债券，进一步强调打击违反“结构化发行”的行为。 二是通过事前、事后承诺、审计和披露，用市场化方法加强发行人的行为约束。 三是进一步加强承销机构、投资者等管理要求，确定禁止合作行为，严格履行报告义务，压实市场各方面的责任。 第三，加强发行者相关人员预约披露要求，保障投资者相关权利之一是进一步确定发行者向相关人员预约的披露要求，在“事先承诺披露”中与“事后结果披露”结合，保障投资者的知情权。 二是细化相关人员的认定标准，相关人员有自己的资金，在资源管理产品等购买的分类中公开要求，提高市场的可操作性和规范化。 三是加强利益相关者购买债券的独立客观公正、程序依法合规的行为规范以及主要销售商履行责任的要求。 第四，提高簿记发行操作规范，维持簿记发行秩序 一是关于签订《民法典》合同的诚实信用，进一步强调发行人调整簿记时间、利率区间等应事先履行新闻披露义务，在第一时间通知投资者，确保投资者的知情权。 二是延长簿记长度1小时以上的最低要求，预约投资者的操作时间，切实保证投资者取消和变更要约的权利。 三是在通常情况和特殊情况下确定最晚的时间，平衡国内外投资者和发行者的实际诉求，减少合规操作风险，维持簿记发行的良好秩序。 // 10亿债务不履行//11月10日，永城煤炭电气控股有限企业宣布，年度第3期超短期融券(债券简称:永煤scp003 )无法按期全额支付利息，导致实质性不履行。 这个债券的发行总额是10亿元，发行利率是4.39%，期限是270天，评价是中诚实主体评价aaa。 公告称，违约的原因是流动性紧张，截至11月10日，企业未能按期筹措全额兑美元。 受永煤控股合同违约的影响，一时，信用债务市场有乌云涌来的趋势，在最近的交易日，许多债券纷纷下跌，悲观情绪蔓延，从银行间市场到交易所市场，跨越市场传染。 永煤控股公司债券20永煤scp003在银行间市场清算平台注册了主机，但随着信用债务风险偏好的下降，中证企业的债务指数已经下降。 中证企业债务指数是综合反映交易所市场企业债券整体价格变动趋势的指数，11月11日发布211.48后，整体迅速下跌，11月13日最低跌至211.26，为10月26日以来最低。 11月12日，交易商协会对外发表，开始对永炭控股等相关机构进行自律调查。 根据公告，最近，交易商协会注意到永城煤炭电气控股有限企业于去年10月20日发行“20永煤mtn006”后，迅速发生实质性违约。 根据《银行间债市自律处分规则》，协会将开始自律调查发行人及相关中介机构在业务开展中比较有效地揭示风险，充分公开，是否严格履行相关职责。 在调查过程中发现附属机构违反自律规则的，交易商协会将进行严格的自律处分。 附属机构涉嫌欺诈发行、虚假新闻披露等违法行为的，交易商协会交给相关部门进一步解决。 //信用债务市场共振//受市场感情的影响，多个信用债务大幅调整。 连日来，中证企业债务指数下跌再次下跌。 在跌幅在前的债券中，紫外光类债券备受市场关注。 申万宏源固收首席解体师孟祥娟在接受记者采访时指出，信用债务引起恐慌的结果是，第一，从资金角度来看，会引起回购。 赎回的话，11月13日发表的股票债务将被双重杀害，债券的信用差异会变高等，导致债券和股票的出售。 这是最直接的反应 第二，公司的再融资受到阻碍 在恐慌中，投资卖不完，很难再在一级市场大规模购买。 因此，有些债务到期后，更难重新发行，或者违约进一步扩大。 第三，影响实体经济 债券融资占比大，违约继续扩大的话，市场信用就会被动收紧，最终也有可能影响经济复苏的过程。 wind综合上证报等原标题:“交易商协会对海通证券及其相关子企业开始自主调查”原文