财讯：几张“A4纸”融来2300万，这家科创公司如何做到的？

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12月8日，《南方日报》a03版发行了第三篇湾区知识产权深度调查复印件《一纸专利是如何筹集到数千万美元的资金的？ 》的全文，当天南方+发表“几份《a4报》为2300万美元。 这家科创公司是怎么做到的呢？ 》湾区知识产权深度调查③晚上10点，广州黄埔区开源大街188号，广州华银健康科技有限企业(简称“华银健康”)医学实验室内灯火通明 穿着白色防护服的员工正在检查最新的新型冠状病毒样品。 “截止到11月末，我们累计完成了超过800万例的核酸检测。 企业的业绩是去年同期的两倍。 “让华银健康副社长感慨良青的是，至今为止企业面临着资金周转的课题，“关键时刻，抽屉的4项发明专利有用，为企业筹集了2300万元。 “在广州华银医学检测中心新型冠状病毒核酸实验室，员工正在检查最新的新型冠状病毒样品。 这项融资是广州开发区发行的全国第一款纯专利知识产权证券化产品，以11家小科技型民营公司的140项专利为资产池，带来3.01亿元的融资，为全国知识产权证券化探索提供了“广东样本”。 在创新的“破冰”背后，这种产品如何解决知识产权风控难、难以评价、难以处置的问题？ 在拥有数千万市场主体和数十万高价值专利的粤港澳大湾区，“知识产权”转化为“资产”的证券化探索才刚刚开始。 1 .专利的价值在一些“a4报”变成2300万元融资的去年9月，贤青第一次注意到这些文件中躺着的“a4报”是这么有价值的。 “这两年，企业业务和研发投资迅速增加。 快速增长，在全国开展业务布局需要足够的资金吧。 “想起在4个地方融资的经验，贤青深深地感受到了那种困难。 “银行等金融机构从风控的观点来看，更重视公司是否以“砖”为抵押。 作为技术型公司，我们对现场、设备、土地等的依赖度不高，大部分资金用于技术研究和医学检查，不仅短期看不到收益，抵押贷款的金额也有限，“不渴”。 “广州华银医学检测中心微生物检测线 获得了核心技术专利，但陷入了变化缓慢、融资困难、融资宝贵、华银健康迅速发展的瓶颈。 遇到困难时，广州凯得租赁有限企业理事长谢育能找到了门。 “没想到4张企业专利证书正在处理燃眉之急。 “告诉贤青，过去在公司内技术和金融就像两条平行线。 “在研究开发方面，我们投入了大量的资金、人才进行创新，申请了专利。 但是，对企业来说，这些高含量的“知识产权”很少看到短期收益，作为具有保护性、防御性的文件躺在文件夹中的情况越来越多。 “去年9月，随着全国第一批单知识产权证券化产品落地广州开发区，华银健康找到了技术和金融的交点，用4项发明专利进行了专利许可，获得了5年期的2300万元贷款。 “与以前传达的融资渠道相比，知识产权证券化产品的融资期限更长，有利于科技公司长时间的研发投入和战术布局。 ”我对贤青说 “不仅融资周期足够长，利率也很低，为4%1年，公司整体融资价格大致在6%到8%。 “广州开发区知识产权局副局长陈辉表示，为了进一步减轻公司负担，区内对参与知识产权证券化产品融资的公司，以实际融资金额的3%的年利率给予补助金，对发行主体按照国际发行金额的最高2%给予不重复的奖励 第一批知识产权证券化产品的立项宣布 “今年，更多的金融机构、投资机构纷纷寻找大门。 他们不是要求企业说明工厂和土地等资产，而是问我们有那些核心专利。 “贤青认为，对科技公司来说，第一批单证券化产品将会更深刻地改变外部对知识产权的认识。 “将知识产权纳入信用审查系统意味着打开了一个全新的局面。 “经过一系列的判断、定价、债务发行、交易，企业专利“知识产权”得到机构投资者的同意，真正成为“圈外”，知名度大幅提高。 “以第一批单知识产证券化产品为支点，华银健康顺利完成了c轮6亿元的融资。 “给产业以能量，给创新以价值 “广东省市场监管局知识产权促进处的阳严琴指出，证券化给无形的“知识产权”带来了真正的“价值”，公司不仅可以通过专利融资，反映科研创新，还可以充分利用知识产权市场的交易运营。 “值得注意的是，国家新修订的《专利法》特别引入了惩罚性赔偿。 无论是法庭还是谈判现场，都有“正牌标价”的专利，公司拥有在面对知识产权纠纷时保护自己的核心小费。 “2 .第一张单张破壁“摸索无人区前进，五关斩六将”作为无形资产，专利贵是“纸钱”，代表着公司最核心的最尖端技术发明。 作为最初单证券化产品设计发行的第一“操作棋盘手”之一，谢育能面临的第一个问题是如何设定专利的评价。 “这是最核心的问题 谢育能指出，专利天生具有的无形性、地域性、时间性等特质使金融机构很难预测和估计未来的收益。 “如果遇到技术重复、模仿模仿、知识产权诉讼的麻烦，很快就会变成普通的《A4报》。 “硬币的另一边，对公司来说，拿出最核心的专利也不容易。 “有融资价值的专利与主力产品相关，相关企业正在迅速发展‘命脉’。 融资很迫切，专利价值是多少？ 用什么方法交易最安全？ 这些是必须要考虑的问题 “作为第一次吃螃蟹的人，金发科技株式会社知识产权经理王鹏说，对于这种新东西，最初很多公司担心，信息表达的过程非常困难，只有11家公司共同一致才能前进。 华银健康消耗了大量资金的人力在研发上，图为员工发送检查新冠检查标本。 “这一切就像探索无人区前进，穿越五关斩六将。 “谢育可以坦率地说 “整整两个月，我们改变了十几稿，反复论证，终于找到了可行的途径。 “凯得租赁首席风控官黄晖表示，为了给专利合理的“定价”，第一批单品使用收益现值法，5年内推算11家公司100多项专利产生的收益或现金流，以此为基础合理评价专利许可收益权 “也就是说，选择了真正可以制作公司现金流的专利作为资产池，结合专利的生命周期、领域属性等要素进行科学的判断，大幅度降低了风险。 一旦有了“明码标价”，资产池的专利就会“移动”，产生了现金流。 在交易设计中，凯德里斯作为原始权益者分别与11家公司(专利权人)签订专利许可合同，一次获得这些专利的采用权，而无需向公司支付5年的专利许可采用费。 然后，与上述11家公司分别签订第二次专利许可合同，将各专利再次“返还”给公司，公司每季度向凯德租赁支付专利许可采用费，形成该证券化产品的基础资产现金流。 第一个单一产品交易体系结构 “科学评价和二次许可交易产生了现金流，专利依然掌握在公司手中。 “广州开发区知识产权局副局长陈辉指出，产品通过创新专利运营模式，实现了专利所有权、收益权和采用权的“三权分离”，不仅处理了公司后顾之忧，而且解决了无形资产权益流动性不强的问题。 “在风险管理方面，凯德租赁有利于作为发行人转移债务风险，一旦发生注销就有处理能力，为科技公司和投资者提供了安全保障。 “3 .面向市场化，使获得更多专利的湾区科技公司受益匪浅”“9月，我们刚发行了2.0版的两个知识产权证券化产品，聚焦于生物医药、电子新闻产业，融资规模达到4.34亿。 “陈辉渴望向记者分享好消息。 这一年，他经常接待来“经典”的政府机构和金融机构，坐下来就不停地讨论知识产权证券化。 继第一批单破冰之后，广州、深圳、佛山等陆续发行了10余套各具特色的知识产权证券化产品，融资金额超过18亿元，居全国首位。 但是，与湾区庞大的数千万市场主体数量和常年名列前茅的比较有效的专利申请量相比，依然处于巨大的发掘潜力和空之间。 粤港澳大湾区在知识产权证券化方面仍有很大的发掘潜力和空之间。 “最初的订单做好了，‘复制粘贴’并不难。 但是，考虑到各地公司的快速发展阶段、金融资源、知识产权的保护机制不同，简单的搬运可能会面临水土不服和其他潜在风险。 陈辉指出，在最初单一产品发行成功的背后，政府的增信很重要。 为了降低知识产权资产证券化项目的投资者风险，开发区金控制集团提供了差额补充和流动性支持，发挥重要作用，实现了信用从aaa国有主体传播到实际融资的民营公司，该产品最终实现了“高融资、高融资 客户咨询也是重要的一环 “在区内成长的科技公司知道根深蒂固，掌握的背景新闻足够全面，减少了很多不明确因素带来的风险。 谢育能指出，下一步将知识产权证券化走出开发区，使拥有越来越多专利的湾区科技公司受益是团队关注的焦点。 “作为以创新为“核”的湾区公司，我们期待着看到越来越多的知识产权融资渠道和方法。 “tcl全球研发总经理陈乃军指出，目前湾区整体知识产权转换运用效果不高，融资规模达不到市场诉求。 陈辉有“以湾区为单位围绕战术新兴产业建立行业细分的高价专利池”的构想。 可以帮助越来越多的高精锐科技公司融资，同时使专利在同行公司之间流动，降低系统风险，公司保护知识产权，为创新注入活力源泉。 陈辉表示，未来将是专业化、精准化、灵活化或知识产权证券化快速发展的方向。 记者注意到将“知识”活水赋能公司的创新引用为世界创新高地，2019年粤港澳大湾区申请pct国际专利近26000件，占全国48.3%以上，是全国国际专利申请数量最多的区域。 另外，这里也是数千万市场主体最活跃的地区，华为、大疆、tcl、格力等科技公司正在成长。 探索知识产权证券化的途径将成为将“知识产权”转化为“资产”的重要途径之一。 记者在访问中发现，作为改革开放的排头兵，广东已经发行了10只知识产权证券化产品，向全国提供了“广东样品”。 但是，作为知识产权金融的新途径，真正的大规模市场化正在发展，依然有很多环节需要加强完整性。 知识产权证券化的六大优点 无论是知识产权质押融资，还是知识产权证券化，都面临着保护和维权知识产权、评价和评价知识产权的两个共同课题和风险。 知识产权保护乏力，盗版和抄袭严重侵犯知识产权权利人的利益，直接影响知识产权的评价和评价，更严重的是，会严重伤害公司创新的积极性。 因此，扩大知识产权投融资的市场环境和金融服务能力建设，必须进一步完善知识产权保护法体系，建立司法保护、行政保护、仲裁调解、维权服务综合知识产权保护管理体制。 另外，在比较知识产权的质押融资、证券化项目中，风险管理体系需要优化提高。 目前起主导作用的金融机构往往缺乏具有知识产权背景的专家，不仅影响知识产权资产的筛选效率，还降低知识产权价值的评价精度，影响风险控制效果。 建议在知识产权主管部门的指导下引进具有知识产权实务经验、知识产权价值判断经验的机构，有助于金融机构更好地完善知识产权证券化产品的风险控制业务。 保护知识产权就是保护创新。 在推进知识产权证券化的过程中，广东可以与集中省内的相关人员资源整合，选择基础上有诉求的地区开展知识产权证券化的尝试和突破，在全省范围内进行宣传。 知识产权证券化将有助于推动广东知识产权商业化运营的活跃度，加快广东知识产权事业的整体快速发展。 原题:《a4报》出了2300万美元，这家科创公司是怎么做到的呢？ 》阅读原文