财讯：顾雷：我国农村小额信贷利率比较及降费建议

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顾雷天津金融资产交易所首席经济学家、国际破产协会中国破产重整联盟副会长、北京大学普惑金融和法律监督研究基地副主任、中国人民大学中国普惠金融研究院教授、硕士学生导师。

小额金融是提高贫困阶层金融可获得性和缓解贫困的重要工具。 作为小额金融的核心拷贝，小额信贷具有缓解农户面临的正规信贷制约、改善生产经营等积极作用。

20世纪70年代开始的孟加拉国小额贷款是当今许多快速发展中国家处理农村低收入群体资金约束的重要手段，对世界各国的扶贫事业产生了巨大影响。 20世纪80年代初，小额信贷作为国际援助机构扶贫项目的一部分在国内进行了小范围的试验。 20世纪90年代初，中国引进孟加拉乡村银行模式，一直存在争议:有些观点认为小额信贷的目标是扶贫，高利率是对穷人的剥削，违背了扶贫的初衷。 另一个观点认为，小额金融机构提供服务的价格很高，只有高利率才能保证机构的可持续运营。

以中和农信为切入点，福建青浦、河北承德及甘肃景泰三地为蓝本，目前中国农村金融市场上，小额贷款利率到底处于什么水平？ 有那些选择路线吗？ 我们应该怎么看待现在农村小额贷款的利率定价问题？

中和农信的顾客多是被银行等正规金融机构排斥的小规模农家，与银行等正规金融机构的顾客的金融可得性有一定的差异。 农户可以从不同机构融资的情况下，追加价格可能不同，会影响融资的总价格。 因为农民向金融机构借款，所以除了负担利息的价格以外，还可能有贷款中的伙食费、旅费、各种手续费等追加价格。 中和农信在实施出差服务的同时，由于机构购买保险，没有其他手续费，农户支付的利息实际上是“离岸价”。 银行等机构提供“离岸价”，但银行等正规金融机构不提供上门服务，有些机构要求农民购买保险，因此农户除了支付利息外还可能支付其他价格。

比较不同机构贷款的附加价格，农户从中与农信贷款相比，不需要到中和农信网站办理手续，节约了附加钱的价格，降低了价值成本。 农户中和农信贷款的额外金钱消费是0元。 农家贷款不需要自己负担保险费。 农户中和农信贷款所需时间平均约为7天。 农户从银行类机构a、b机构及其他机构贷款的相应三个价格分别最低:追加金钱消费65元。 保险费是29元/万元。 贷款所需时间是12天。 因此，根据表1的比较可知，与以前从银行等获得金融机构贷款的情况相比，农户从中可以看出农信贷款更方便快捷。

从不同地区来看，如表2所示，霞浦、承德、景泰的农户从中农信贷款的追加金钱消费、保险费率和价值成本低于银行等其他机构贷款的相应追加价格。

农户贷款的总价格包括利息价格和附加价格，由于数据限制无法准确比较各机构客户贷款的总价格，因此在这里粗略地进行应对。 农户中和农信贷款利率高，但支付的附加价格低，特别是价值成本低，对农户受益人的影响可能比较大:第一，从银行类机构获得贷款的时间长，短者12天，老年人29天，适时获得贷款。 其次，贷款消费时间过长，贷款过程中可能会误了农户的工作，现在的工作收入相对较高的情况下，农户也有可能遭受损失。 农民及时贷款获得生产经营收入或获得越来越多的劳动收入时，支付短期小额贷款的利息也没有那么困难。

因此，与银行等机构(资金援助社除外)相比，农户中与农信贷款的追加价格较低。 考虑到农户贷款的追加价格和对农户收入的影响，农户贷款的总价格差别不大。

如上所述，从福建霞浦县、河北承德县和甘肃景泰县三地实地调查情况出发，从供给方分析了中和农信和其他农村金融机构的利率构成、定价差异，从诉求方分析了农户的利率负担能力和不同融资渠道的价格，经过调查和分析，笔者认为

中和农信提供的农户贷款年实际利率为19.2%，国内银行类机构、资金援助社及民间贷款年实际利率平均约为11%、7%、18.2%，涉农网络公司年实际利率平均约为22.5%。 总体来说，中和农信提供的贷款利率高是不争的事实，但不能只评价中和农信这样的小额金融机构。

中和农信提供的农户贷款年实际利率为19.2%，国内银行类机构、资金援助社及民间贷款年实际利率平均约为11%、7%、18.2%，涉农网络公司年实际利率平均约为22.5%。 总体来说，中和农信提供的贷款利率高是不争的事实，但不能只评价中和农信这样的小额金融机构。

现实中，农村小额信贷市场被分割，中和农信服务的多是被正规金融机构拒绝的农户，其收入相对较低，位于偏远地区，风险高的同时贷款额相对较小。 由于利率受到供求两方面的影响，所以可以理解中和农信这样的机构小额贷款利率水平高低的问题，从供给(机构)方面和诉求(农家)方面的2维进行考察。

从组织方面来看，中和农信三地的利率高是因为综合价格高。

第一，中和农信的资金来源主要是银行贷款和债券融资，机构自身的融资渠道有限，融资价格高达约7.2%。

第二，中和农信为小农户提供融资服务，目前业务规模小，没有实现规模经济。 另外，由于中和农信实行上门服务的业务模式，业务流程中投入了很多人才和物资，中和农信整体的运营价格很高。

第三，中和农信的贷款损失率很低，但在现在的风控技术条件下，降低贷款损失意味着需要投入越来越多的价格，风险控制价格很高。

中和农信农家贷款利率高，但价格也高，因此中和农信没有获得暴利，利润率只有1.4%，处于保本微利的状态。 和国际小额金融机构一样，基本上具有高利率、高价格，但平均利润率不高。

从农户方面来看，19.2%的利率水平很高，但中和农信的顾客首先可以接受农户投资收益率高，同时很多顾客家庭有工作的受益人，偿还能力强的利率水平。 其次，中和农信的利率是“离岸价”，农户中与农信贷款的追加价格(特别是价值成本)较低，与来自银行等的贷款(需要高额的追加价格)相比，农户贷款的总价格没有太大差异。 第三，主观上，中和农信的顾客可以接受现在的利率水平，为了应对燃眉之急，至少一半的顾客仍然希望接受高利率。

经过实地调查，我们感到农村小额贷款利率的定价机制比较多和复杂。 不同组织提供服务的客户群体不同，组织本身的优势也不同，同时各个地区的社会经济等具体情况也不同。 这些因素影响农户的贷款利率。 但总体来看，19.2%的年化利率对农村地区的微型公司、三农机构和老年人群体仍然很高，在没有其他选择的情况下，只能接受较高的利率。

当前，在深化利率市场化改革，完善商业银行最优惠贷款利率( LPR )机制的宏观形势下，如何更好地发挥最优惠贷款利率( LPR )在实质利率形成中的诱惑作用，降低银行贷款的追加费用，三农机构、中小会

笔者建议做以下几个方面的工作，进一步降低农村小额贷款利率，惠及农户，帮助贫困，成为真正意义上的农村普惠金融，不是挂羊头卖狗肉的假货。

第一，拓宽机构融资渠道，实现融资渠道多元化，降低三农机构融资价格。 支持知识产权担保融资，鼓励银行进行知识产权担保贷款单列信用计划和专业审查，探索包装组合担保，拓宽质押的范围和处置渠道，推动中小公司、三农机构获得贷款渠道，缓解融资难的问题

第二，在进一步运用新闻技术，保证业务质量的基础上，最大化各环节的人工投入，设计符合农业生产优势和农家诉求的贷款产品，为偏远农民、低收入农业工作者提供特色金融服务，增加偿还方法的灵活性

第三，在比较有效管理风险的前提下，实行三农机构融资担保降费政策，起到国家融资担保基金的作用，诱惑进一步降低担保领取标准，降低再担保汇率。 中央财政采用奖代补法，在一些城市开展3年深化三农机构、小微公司金融服务综合改革的试点，扩大三农机构、小微公司融资规模，完善风险补偿机制，吸引越来越多的金融资源帮助小助微。

第四，降低贷款利息以外的其他融资价格，逐一发挥国家融资担保基金的作用，逐步降低商业银行对三农机构贷款的担保领取标准，进一步减少三农机构贷款的追加费用，完全利用小额保险，应对农户风险

第五，探索无形资产融资模式，进一步提高分公司和人员的“区域化”程度，完全利用农村地区熟人社会、软新闻处理新闻不对称，降低运营价格、风险管理价格，进一步缓解三农机构融资问题。

总之，我们今后要降低小额金融机构的价格和利率，需要政府和机构共同发挥作用，完善金融基础设施，使用网络数字技术，提供相关政策支持，改善经营模式，提供综合服务等

相互作用-

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资料来源:《上海法学研究》集刊2019年第19卷(上海市法学会农业农村法治研究会文集)。 转载请注明出处。

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原标题:《顾雷:中国农村小额金融利率比较与减费建议》

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