财讯：发现伟大的企业，关键看这几点

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以下复印件来自长江商学院的上层管理教育，作者刘念东长江商学院的上层管理教育。

长江商学院管理层管理教育以卓越的组织和领导成为具有独特价值的学习伙伴为愿景，聚集12000名国内外精英校友，整合世界高质量的管理教育资源，为世界商务精英打造各方面的学习体 作为构建公司、个人成长和持续快速发展的学习平台的热情投资者，长江商学院ceo7届校友、ceo刘念东的一生梦想是“投资某家公司，看到它成长为伟大的公司”。

公司迅速发展的核心竞争力到底是什么？ 评价科创公司的“金标准”是什么？ 在当前国际形势下，刘念东深入思考未来股票投资的机会，以自己投资的项目为例，探究未来产业转型的趋势和方向。

以下是刘念东在长江商学院东盟新经济领袖项目第一期上海模块课程中演讲的干货。 我希望能给你启发。

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资料来源|长江商学院管理层管理教育( id: ckgsb_ee )

视频:科学创板能培养中国伟大的公司吗？ 刘念东

长江商学院ceo7届校友

竞赛领袖资本管理有限公司总裁兼首席执行官

投资伟大的公司，成为有感情的投资者

你知道现在最贵的股票在上海证券交易所，市值最大的股票大家都是什么吗？ 茅台酒。 茅台酒的市场价格现在是2兆。 但是，最近刚上市的核心国际，作为小费的代理，是与台湾积体电路制造同行的竞争对手，其市场价格达到了9千亿。

从投资的角度来看，你认为茅台酒的股票重要还是中心国际的股票重要？

核心国际是做小费的，非常贵，做的小费很便宜，所以赚钱不容易。 茅台酒便宜但收益极高，这笔帐算不了。

但是，如何成为热情的投资者？

投资后投资伟大的公司成为股东的话，我认为那时赚的钱的价值完全不同。

什么是伟大的公司？

我认为通过我几十年对资本市场快速发展的注意和理解，彻底改变人类生活，根本推进社会进步的企业是伟大的公司。

我把伟大的公司分为两类。

第一类是以前传下来的领域

比如德国西门子，奔驰企业制造了世界上第一辆汽车，彻底改变了人类的移动方法。 比如通用电气从最初的发电机开始，就彻底改变了人们的生活习惯。

第二个是高科技领域

比如电脑彻底改变了人们的计算和科研方法。 比如苹果的高端智能手机从根本上改变了人们的生活。

伟大公司的发生条件是什么？

伟大的公司的产生，有助于推动时代变迁和技术变革，更依赖于自己卓越的力量，而且成熟的资本市场和国家管理体系作为重要的保障。

首先，这些公司一定处于某个特定的时代，借用了时代带来的技术革命。

第一次产业革命来自蒸汽机，第二次产业革命是因为电，第三次产业革命来自新闻技术。 由于技术的革命，带来了产业革命。

举个非常简单的例子，学技术的人知道摩尔定律(下图)。 也就是说，集成电路中可容纳的晶体管数量大约每24个月增加一倍。 反过来说，曲线变陡的时候，制作晶体管等非常便宜。 人们说什么便宜是什么意思？ 开公司，我知道价格在分母。 价格接近0时，收益无限大，这时会发生革命性的变化。

人工智能为什么短短五六年就能爆炸？ 根本原因是计算速度快，计算价格低。

第二，一家伟大的公司的诞生，需要资本市场的支持。

微软在1986年还是中小企业，净资产为200万美元。 但是比尔·； 盖茨用上市的方法把公司变成了世界上最大的市值企业。

资本市场可以壮大这些企业。

伟大的公司，一定要有原件

说到资本市场，必须谈谈中国的科学创板。 科创板的设立是中国产业转型和公司成长的巨大机遇。

年，当每个人都不知道发生了什么时，国家呼吁科创。

为什么？为了培养真正伟大的公司，一定需要原件。 这是我评价科创公司的“黄金标准”。

年，我们投资了一家叫impossible foods的企业。 那个的主要营业业务是人造肉。

不管是哪家原创企业，创业者团队都认为企业决定了企业能走多远。 这家企业的创始人叫patrick brown，是生化系教授，是非常有名的教授，在人造肉行业的研究名列前茅。

其次，这个创始人是特别情节的环境保护主义者。 他必须处理牛肉的问题。 比如人类喜欢吃牛肉，这是以牛吃草和排泄物对环境的污染为代价的。 于是他研究了一模一样的“牛肉”。 口感和牛肉没有区别。 化学成分也和牛肉一样。 进一步降低了不合理的成分。 那样的话，以后就不用养牛了。

这件事在技术上有了突破。 以淀粉和蔬菜等为原材料，做牛肉，做汉堡包。 做的汉堡包和牛肉，和现在吃的汉堡包和牛肉的成分和口感一模一样。

我觉得这样的技术将来很革命。 而且，我认为这些在过去完全不可能发生。 那很可能根本上颠覆了现在的农业和畜牧业。

另外，新的科学技术革命迫在眉睫，投资者必须投资人工智能等高新技术项目。

实际上，人工智能技术现在在某种程度上发展迅速，比如面部识别的准确率达到了99.9%以上。 但是，它的应用场景在哪里？ 直到创新技术出现，找到它的应用场景，我们认为还有很大的距离。

人工智能分为两类。

一个是大家看得比较多的“大数据迷你任务”。 面部识别、语音识别、自动驾驶、工业智能化等，这些都是大数据的小任务。 技术上应该做得非常好。 从最初80%以上的认识率到现在99.9%以上的准确率，是革命性的变化。

另一个分类是“小数据的大任务”，我称之为真正意义上的人工智能。 像人一样本来什么都不懂，可以用受过的教育、掌握的知识来思考。

为什么要制造人工智能，90%的人脑还没有开发出来。 现在制造机器比大脑聪明。 我们投资这样的企业，绝对是原创的。

我还有一个投资失败的项目。 是世界上第一个真正的电子药片。 用米粒那么大的芯片，吃完后和胃反应发出信号，实现健康管理。 但问题是，这个小费现在便宜到了5美分。

所以，有些东西的技术是世界上唯一的，但在投资行业不一定能应用。

但是，我认为小费在未来是蓝色的海洋。

比如不能用手机识别脸。 因为计算能力不够，现在可以做特别的小费。 实施的话就可以了。 芯片有人工智能的应用。

更重要的是现在出现了很多新的标准，照相机和照相机中保存的照片将来会按照人工智能的标准保存，所以需要特别的芯片。

从未来投资的方向，找到伟大的公司

怎么找到伟大的公司？

第一，在从事的行业，必须有一定的科学背景，必须有科学的团队。

第二，open mind一定不要背，要打开主意。

第三，关于新行业，一定要寻找这个领域的顶尖专家，进行技术竞争。

具体的投资方向有生物技术、智能芯片或软件、高端工业制造、5g、数据仓库等几个课程提案。

具体情况如下。

1 .数据仓库

以前，人们可能认为新的基础设施越来越便宜，存储数据的设备越来越便宜，数据仓库没有希望。 但现在我发现完全不同了。 随着信息轰炸，保存的新闻量多，技术跟不上了。

2 .小费

芯片过去没有人在意，但现在国际关系不稳定，国家间关系处于隔绝状态，海外芯片技术的供给和支持难以持续，掐住脖子的技术给我们带来了包括人工智能在内的非常多的制约。

3 .生物制药

随着大数据的迅速发展，制药的方法也发生了变化。

过去怎么做药？ 碰碰运气，混一些化合物看管没用。 但现在完全不同了。 利用超级模拟计算，先测量概率，然后筛药。

比如电子药片技术可以携带生物的所有消息。 这项技术已经迅速发展到亚分子阶段，有可能成为生物制药行业的大爆发。

4 .二级市场对冲基金

第一交易量不够，第二波动性不够，这两个东西是二级市场对冲基金最基本的因素。

另外，还发现了人工智能在二级市场对冲基金中的应用。 他们的训练模式又多又杂，超出了什么可能性，人的智力是不可能的，这有非常好的机会。

当然，我们投资的是，特别是在国内，必须首先考虑流动性。 这样的对冲基金是个好选择。 基本上是每年10%左右的收益率，不比其他高，但与大磁盘的流动无关，具有很好的流动性。 这也是资产配置的稳健方法。

长江读书，终身学习

第四次工业革命迫在眉睫，任何领域都有可能瞬间受到关注。

对公司的房子来说，必须保持灵敏度。 这个灵敏度来自谦虚的学习。

特别是公司的家人，面对的问题越来越多，应该达到更深的层次，保持学习的精神，特别是对事物的好奇心。 在这里，不是说一定要花很大的时间学习什么，而是要对事物抱有好奇心，追问，思考很多事情。

我在投资行业看到了很多成功和不成功的例子，基本上发现了共性。 成功的公司都是第一，布局很快。

认清某个领域，具有感知该领域未来迅速发展的预测能力。 好好想想，好好学习，注意，横向和纵向。

另外，这些公司可以高速发展，和企业灵魂人物有非常大的关系。 而且，这个灵魂人物在企业迅速发展的过程中，必须不断地学习。

许多公司的房子有非常强的组织能力和学习能力。 虽然有些专业的文案不擅长，但他会用心学习，至少在领域和专业上都可以对话。

比如面具，他知道空之间的物理吗？ 我不擅长。 但是他一说话，我们就能感觉到他学到很多东西，很聪明。

做公司的房子和做投资者太不一样了。 没有一个投资企业会成为伟大的企业。 伟大的企业一定是做实业的企业。 这是必然的。

但是真正的投资是有感情的。 投资一定要赚钱，投茅台酒还是小费，这就是灵魂的折磨。

我现在基本上投的是一家有点高科技的公司，而且是一家超高科技的公司，有原创的能力。 在这件事上说，那是必须有感情的。 认真去看这些项目，当然有一定的投资风险。

关于风险，不要要求百倍的回报。

我投100个项目，成功一半以上就行了。 如果说每张平均是两倍就好了。

这就是我们所追求的。 实际上如果你这么做的话，你的风险不高，但那很累。 要投100个项目，必须投资被认为有100亿个原创能力的项目，在全世界范围内跑。

成为体贴的投资者，这件事不容易。

回顾长江ceo班七期的学习，同学们关系很好，大家总是保持联系。 特别是“站在月球上看地球”的构想和结构，意味着无论你做什么都会跳出来，影响我们。

“我认为人生的追求和追求的乐趣不是每个人都能成功，而是在追求中享受即可。 ”。

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原标题:“发现伟大的企业，重视这些方面”

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