财讯：郭树清为什么说要关注新型“大而不能倒”风险？

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原创解读你读了经济12月8日的新闻，银保监会主席郭树清在年新加坡金融科学技术节演讲，关注了新型的“大而不倒”风险。 少数科技企业在小额支付市场中占有主导地位，与广泛的公共利益相关，具有重要的金融基础设施特征。 大型科技企业进入各种金融和科技行业，跨境混业经营。 有必要关注这些机构的风险多、杂和溢出性，立即正确拆除子弹，消除新的系统风险风险。 对此，“理解经济”邀请了几位理解小程序的专家深入解读了这个话题。 李庚南财经专栏作家、浙江钱塘江金融研究院特聘研究员“大而不倒”是金融业比较“老”的风险。 在一个金融机构影响市场，其风险溢出大到引起系统风险的程度的情况下，这样的机构将根据这样的市场地位和特征无限制地扩张，将扩张的高利润留给自己，将扩张的风险留给社会，甚至是政府的监督 因此，有必要从监督管理的立场出发，关注这种机构的风险。 在银行系统中，这样的机构被称为系统重要性机构。 郭树清在年新加坡金融科技节关注的新型“大而不倒”，其实与金融科技行业的大型科技企业bigtech进行了比较。 根据巴塞尔银行监督委员会( bcbs )的定义，bigtech是一家具有数字技术特征的全球大型技术企业，一般为c方客户直接提供各种搜索引擎、电子商务或数据存储和解决等it平台，其他企业 这样的大科技企业依靠网络形成了强大的平台，具有很强的外部性。 另一方面，bigtech进入金融领域，在开展金融业务的初期，在提高金融机构的风控能力、提高交易效率和顾客体验、提高金融服务的可获得性等方面发挥着积极的作用。 另一方面，这种企业经常通过对数据的管理走向领域垄断，不能影响社会的公平竞争。 更重要的是，这样的企业对数据采取的不规范性和非法新闻收集对社会民生构成威胁。 根据美国着名政治学家弗朗西斯·福山的见解，我们必须关注和警惕bigtech，因为他不仅有如此强大的经济实力，而且对政治传播有如此强大的控制力。 这些巨大的东西现在支配着新闻的传播和政治动员的和谐。 现在，我国这种“大而不倒”带来的负面溢出效应正在显现。 一点大型科技企业必须在金融监管的边缘游走，其风险隐蔽性、多复杂性迅速传染，对金融体系构成威胁。 因此，对大规模bigtech风险的关注和监督管理刻不容缓。 关于金融科技的监督管理，必须兼顾谨慎和包容。 必须在金融科技创新中保留空之间，同时立即跟进金融科技创新，防止其风险溢出传染给整个金融体系。 这需要找到平衡点和空之间。 这空之间是今天流行的“监督沙盒”。 王硕社会科学院特约研究员最近“大而不倒”的科技平台备受关注。 这样的大公司，与亿万个人顾客的支付数据、信用数据、贷款利差等产品的回购入口相连，另一方与数百家银行、证券、保险等金融机构、民生费类企业等相连，不仅与整个金融系统密切相关。 对于这些“大而不倒”的平台，风险管理可能更重要，需要在三个方面进行关注和探索。 一是在反垄断方面，利用数据和流量垄断的特点，阻碍公平竞争，获得超额利润。 二是在金融监督方面，使用事实行为监督和平等监督，不对冲监督管理。 三是在新闻安全方面，我们必须观察到保证合法合规，也必须保护顾客的隐私。 总之，成为这样事实的国民基础设施平台一定要加强风险防范，造福人民。 尹振涛中国社会科学院金融科技室主任“大而不倒”是美国次贷危机后世界金融监管变革提出的重要监管理念或大致内容。 防止大而不倒的问题是防止系统风险的关键，也是宏观慎重监督的手。 现在，为了防止比较大和倒下，机构方面采取了很多新的监督管理措施。 例如，金融机构特别是商业银行行业推出了许多版本的系统重要性监督管理方法 对大科技企业来说，目前是围绕数据管理和平台经济垄断问题的当前监管要点。 情况玉清透境企业的研究创始人以前传入金融行业，“大而不倒”是哪个规模的体量巨大，业务间杂乱无章，顾客、客户渗透巨大的金融服务机构，这样的金融机构如果出现重大风险，在市场上就会出现系统危机或大范围 就像2008年雷曼兄弟破产引起了世界金融海啸一样。 在新型金融服务行业，支付宝( Alipay )、微信支付等工具在国内市场的份额巨大，具有垄断地位，服务渗透率极高，居民日常生活可靠性也极高，他们已经在国内各层商业体系中建立了基础金融 本质上他们相当于政府系统外的“新型公共功能部门”，一旦发生问题而不能正常运作，国内商业系统就能正常运行，有足够的严重威胁国家经济安全和基础社会保障，因此新型的“大而不倒” 防止这种风险可以从至少两个方面努力:一是打破和防止垄断，不过度依赖某个个别或少数平台，在某个个别或少数平台发生问题后，可以代替 二是对领域玩家乃至头部平台细分监管细则，在“技术服务”和“金融服务”之间建立防火墙，尽可能防止“金融服务”系统风险的发生， 防止这种风险发生后扩大化渗透秀影响其他服务，特别是对“金融服务或“金融服务”设立严格的资金池监督管理制度，保证客户资金安全。 总之，很多风控的问题不能只期待公司的自律。 监督管理不够充分。 苏筱芮麻袋研究院高级研究员为什么要关注大型金融科技企业带来的风险？ 一是因为大型金融科技企业过去存在一点监管对冲，从而迅速发展，他们从事的实质性业务需要具有金融属性，消除对冲，促进市场公平竞争。 二是大型金融科技企业利用数据垄断的特点，获得超额收益，另外，在新闻安全、顾客隐私保护方面存在潜在的风险。 三是这些企业混业经营程度高，既有金融业务又有科技业务，风险多，复杂性和溢出性突出，因此需要提前预防。 如何解决金融科技巨头带来的“大而不倒”风险？ 一是确定金融科技巨头的金融属性，对其业务实行透明的监督管理。 二是早期预防，早期干预，正如监管所说，立即准确拆除子弹，消除新的系统风险。 江汉盘古智囊团高级研究员首先必须理解郭主席不否认金融科技的迅速发展给中国带来的积极影响。 郭主席数了中国金融科技的迅速发展、人民生活给中国金融市场的迅速发展带来的积极作用，充分肯定了现在的金融科技对人民日常生活的变化作用，可以说是普遍金融的一种，我们从这一立场首先应该知道的是金融 所以，我们必须理解现在的金融科技市场迅速发展，具有非常重要的积极意义。 同时，金融科学技术确实促进了中国整体金融服务水平的提高。 这也没错。 第二，我们必须理解现在的金融科学技术在迅速发展的过程中也有一点问题。 这些问题可能我们要认识到，也可能要及时发现和解决。 在我们关注的郭树清主席的演说中，两个问题很重要。 第一个问题是金融科学技术的垄断问题，实际上由于网络市场的迅速发展，实际上网络企业具有平台型垄断的特征，这种垄断特征类似于网络垄断，实际上是以前流传下来的意义上的垄断意义 在很多情况下金融科技公司可以形成许多商业银行无法达到的金融市场扩大效果。 这些好的方面也有坏的方面。 好的一面是公司容易迅速成长，同时在短时间内形成战斗力。 坏的一面相对来说公司垄断的可能性很大 为了阻碍市场竞争，给公司带来超额收益，在这方面反垄断很重要。 第二个问题是公司存在的风险问题，我们知道各金融机构的监督管理实际上使用了分工监督管理的逻辑。 我们有银保监会。 有证监会。 有中国人民银行一行两会的模特。 监督不同的金融领域。 但是，金融科技公司经常使用混业经营的模式，一个产业经常超越很多金融市场，因此在这种情况下，如何监督成为问题。 另外，科学技术本来就属于金融，迅速发展的钱也是很多新问题，新情况完全难以参与以前传达的监管理论。 因此，在这种情况下，加强监督管理，推进产业整体合规的迅速发展很重要。 目前，对整个金融科技市场来说，需要全面规范化的过程，该规范不产生但规模垄断现象也不会产生大的系统风险，这一中国金融科技产业的迅速发展非常重要。 程宇北京读解研究院的高级研究员说“不能大规模倒下”。 显然是系统的重要性金融机构的评价 如何理解监管层眼中的系统重要性金融机构 那么，让我们参考一下中央银行刚刚发表的《系统重要性银行判断方法》。 其中，例如相关指标包括支付业务在银行系统中所占的比例。 那么，从这一点来看，现在的金融科技企业显然具有一定的系统重要性。 所以监督层关注的是宏观上的风险 这些风险可能是金融机构，包括金融科技企业都没有充分观察到。 因此，监督管理层的宏观调控 要与企业广告主体的微观风控充分结合 成为整个金融系统健康运转的基础 肖旭首都经济贸易大学工商管理学院直到“大而不倒”都被用于国有公司的改革行业。 首先，大公司渗透到很多领域，社会影响很大，一旦发生问题就会引起很大的社会效应，这也制约了过去很多僵尸公司的出现，经济的迅速发展。 实施供给方结构性改革以来，许多陷入经营困境的大企业相继破产重组，很好地促进了产业结构的调整。 现在蛋壳、花漾医美暴雷给很多年轻人的生活带来了麻烦，重要的问题之一是大公司的金融管理不能进行。 其实，现在很多中小企业已经活跃在金融科技行业，同时呈现出在伟大领域迅速发展的核心力量。 大型企业由于规模、管理等原因，反而不利于领域创新迅速发展，同时进入行业，增加了监管的难度。 对此，监督机构必须关注越来越新型的“大而不倒”风险，及早发现处理。 具体措施包括公布实施细则、安排不定期合规审查等。 欧永生山东潍坊市地方金融监管局副局长跨境化是金融科技的明显特征，从而大大提高了金融监督管理的难度，金融行业变得更加复杂，风险也不断积累。 金融科学技术业务创新、工具创新等可能会导致监督管理滞后、监督管理对冲和监督管理空白。 因此，加强金融科技监管的全球性、可比性、统一性和及时性成为金融监管的重要议题和趋势。 一是完善金融科技法规体系，实施透明的监督管理，所有金融业务和活动都要纳入金融监督管理。 制定统一的金融监管标准，在监管部门之间建立良好的互动机制，避免监管套利 金融监督管理要有适应性监督管理，把握金融科技的快速发展趋势，同时引起金融创新和防控风险。 二是加强监管技术的应用。 金融监管部门必须运用金融科学技术提高监管效率，利用大数据、区域链、人工智能和云计算等技术构建智能监管模式，并加强新闻安全，保护金融顾客的合法权益 王昭彧监督科技数据管理专家强调“不能大规模倒下”，强调该机构对市场的“负外部性”或“外部不经济”已经达到影响市场整体稳定性的水平。 对我国数字金融市场来说，出现了这一局面，与市场整体快速发展不充分、规模小、自律规制不健全的因素、市场快速发展初期的监督宽容者和风险监视技术不完全有关。 既然数据已经成为重要的生产要素，数字经济和数字金融已经大势所趋，希冀管控制某几个市场的头部公司，并且用这种方法控制风险，无疑是“杀鸡取卵”的方法。 这里的着眼点还是为了防止在快速发展中解决风险，总结郭主席说的经验教训，同种金融业务统一监督标准，重视数据安全，弥补脆弱性，促进公平竞争，确定数据权益的归属 当然，大型科技企业也要自主适应监督管理要求和市场气氛的变化，履行头部公司的社会责任，与监督管理者合作比较有效地预防管理系统风险。 如果你期待持续的“监督管理宽容”，希望通过“监督管理对冲”获得超额利润，那么你一定会受到强烈的监督管理和严格的监督管理的限制。 李凤文北京阅读研究院的研究员现在大型科技企业已经与金融业务高度融合，参与了很多金融业务，首先通过输出技术和提供场景，与银领域的金融机构在市场营销、获得顾客、风控、运营等行业合作 这些业务对金融业务的正常经营有很大的影响，特别是大一点的科技企业，对金融业务的经营起着重要的作用，不仅关系到金融顾客的合法权益的保护，还关系到金融风险，关系到金融整体的稳定。 郭主席建议关注新型的“大而不倒”风险，因此非常客观，符合当前经济金融快速发展的实际。 关注新的“大而不倒”风险，是及早做好准备，及时出台适当的监管制度，严格规范科技企业参与的金融业务。 必须将所有金融活动纳入法制化监督的轨道要求，避免因缺乏监督管理制度而出现监督管理的真空地带，以免赶上金融混乱。 要宽容和激励金融创新，同时加强对金融创新的监督管理，在合法、风险管理范围内进行创新，防止金融假创新，防止由此产生的金融风险。 原题:“郭树清为什么说要关注新型的“大而不倒”风险？ 》阅读原文